隔夜拆借利率的基本内容是什么？隔夜拆借利率上涨对股市的影响是什么？

隔夜拆借利率的基本内容是什么?

银行间以一天为期限互相拆借资金的利率，称之为隔夜拆借利率。

许多其他利率都要直接或间接地受到银行间拆借利率变动的影响，甚至其变动的国际影响也很剧烈(比如美国联邦基金利率和著名的“LIBOR”)，所以银行间拆借利率通常可以作为一国利率市场化程度的重要参考。一般来说，流动性强，利率就低;流动性差，利率就高。

通俗的讲就是指我今天借钱给你明天还的利率。

这主要是针对流动性问题来的，能够加快资金的流动，应对支付问题。

隔夜拆借利率的提高将减缓资金的流动。

隔夜拆借利息一般是由于银行间资金的短缺或多余产生的短期拆借行为，就是资金多余者拆借资金给短缺者，短缺者则拆入资金，拆借时所付的利息就是拆息，这种同业拆借一般有自己的期限，隔夜拆借是最短的，比如还有1天，7天，1个月。

隔夜拆借利率上涨对股市的影响是什么？

隔夜拆借利率上市对股市的影响主要体现在市场缺钱，股市中的资金有流出的可能性，股市会进一步下跌。一般情况下，这个利率对股市的影响都是间接的，隔夜拆借利率其实就是短期市场利率的风向标，反应的是整个市场上的流动性，因而它的上涨意味着市场上缺钱，下降则是市场上流动性宽松。

在现实中我们往往能看到隔夜拆借利率开始上涨的时候，央行开始通过逆回购等方式向市场上释放资金，使得隔夜利率开始进入平稳的状态。这样的操作往往在过去市场进行去杠杆的时候越发明显，一边是隔夜拆借利率在上涨，一边是央行进行逆回购。这操作主要还是在保证资金面整体充裕的情况下抬高资金成本，以达到引导机构去杠杆的同时不引起资金面大幅波动的目的。

总而言之，隔夜拆借利率的上涨往往都是意味着市场资金开始紧张的原因，而市场资金的紧张往往伴随着的就是资金从股市流出而转投向银行储蓄等无风险资产。

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